再次“拜访”杰西·利弗莫尔交易心得

技术分析

  1. “对我进行的所有交易,我一直详细地做笔记,说明我为什么买入、为什么卖空,为什么平仓。”全部是价格运动形态的技术面理由。
  2. “杰西·利弗莫尔几乎把他股票和商品头寸全部抛出去了,每一年开始的时候,他都这么干。”有时候真需要“清零”,宁愿保留现金,等待优质标的和最佳时机出现。
  3. 每年利弗莫尔都用两天三夜的时间“从各个方面回顾他过去的一年”,检视得失,修订规则。记得盖茨每年也要闭关几天,想最重要的事。
  4. “为了成功地进行投资或投机,人们必须就某只股票下一轮的重要趋势形成一种看法。投机就是预测即将到来的趋势。优秀的投机家总是在等待,总是有耐心,等待着市场证实他们的判断。在市场本身的表现正是你的看法之前,不要完全相信你的判断。”预测:分析过去与现在趋势,当前多空的力量谁更强大,它们的合力将把市场推向什么方向。预测但要耐心等待市场证实,只在预测与市场表现一致时,开始行动。
  5. “你要有耐心,等着这只股票活跃起来,一直等着它创造新高。”趋势走出,向期待的方向行进,除非给出明显的趋势结束信号,否则坚持你的判断。
  6. “只要这只股票表现对头,只要市场表现对头,就不要急于实现利润。让利润奔跑吧,让利润跟着这只股票奔跑吧。”不要聪明地预估目标价、最高价、最低价,跟随目标,观察其价格运动的轨迹,待势竭以及给出明显趋势反转信号,反向操作:涨不动卖,跌不动买。
  7. “如果我的股票没有按照我的预测表现,我马上就会认定时机还未成熟,所以我就清仓岀市。”千万不要自负地认为自己认定的趋势,就是市场未来要展开的趋势。
  8. “很多股票在买进的时候,好像都是不错的投资,但后来却发生了灾难性的变化。”跑,立即跑!跑错了,趋势重新明朗再回来就是了。如果不跑,就好比已经被按在菜板上还不挣扎。单纯想靠长期持有赚大钱是愚蠢的,趋势不是无休止的,时代在变化,投资也必须跟随变化,努力发现新的趋势,才能在一次次财富分配运动中把雪球滚大。
  9. “大的投资暴跌了,而在财富的不断分配中,那些所谓保守的投资者的命运和这些大的投资总是联系在一起的。”定期重新判断,重新配置资产,把自己的命运始终和能判断出来的行情联系在一起。
  10. “聪明的投机者会意识到行情记录向他发出的危险信号:所有的情况都不对头。他就会果断地采取行动,把他的损失降到最小,并等待下一个比较有利的机会重新进入市场。”离场是无奈的,但也会是最好的,这也是资本市场功能所在——提供退出机制。
  11. “上升趋势正在形成的时候,只要某只股票在一次正常回落之后出现新高,我就马上变成了买家。”重新回升,重心上移。
  12. “绝不要平摊亏损,一定要牢牢记住这个原则。”错了就要认,不要用错误来包容错误。
  13. “在一只股票进入到一种明显的趋势之后,它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行。”耐心等待明显的趋势形成之后,耐心等待趋势走到尽头。
  14. “当我看见一个危险信号的时候,我不跟他争执。我躲开!几天以后,如果一切看起来还不错,我就再回来。”当市场发生重大不利变化时,要果断离场,置身事外,看清新的趋势后,再做决定。
  15. “你允许你自己进入市场进行交易的次数,一年只能有几次”。每年真正的趋势也只有少数几次甚至没有,耐心等待大机会出现。
  16. “真正的趋势不会在它们开始那天就结束。完成一次真正的趋势是需要时间的。”不要一见上涨或下跌就冲进,不要企图买在最低卖在最高。要耐心等待大趋势形成,并顺势而为。
  17. “顺着潮流驾驭你的投机之舟,不要跟市场争论。”关注趋势本身,不要试图分析论证其他参与者是错的、愚蠢的,即便他们是错的,等新的大趋势形成,利用他们的错提供的机会赚钱,你去挑错并站在场中,你会为自己坚守寻找理由并形成思维定势,就犯了与市场对抗、与众人为敌的大错。
  18. “不要采取平摊成本的做法。”宁愿等待新的大趋势形成加仓,也不要平摊成本。卖出,然后等待!因为价格要去的方向,不是你要去的方向,既然不利于你,就要退出!
  19. “在每一次成功之后,拿出一半的利润,并把它们锁在保险箱里。”不一定是一半,但把利润拿一部分出来,建立备用金,非常重要!
  20. “佛罗里达的地产泡沫、油井、飞机制造以及根据新发明优化和营销产品等等。我总是赔光了每一分钱。”看来利并未将资金锁在保险箱里,而是胡乱投资,做了不擅长的事。取出来的钱,只能做备用金,不能乱投资!
  21. “关键点就是市场发展方向的确认点。”关键点至少包括:前低不破,跌不动;前高突破,上涨力强;新高点受阻,非正常大震荡,危险信号。
  22. “当一只股票超越关键点、缺乏活力的时候,市场很容易掉转方向,因此必须撤出头寸”。说明上方阻力大,价格将选择向下(阻力最小方向)运行,当上有压力下有强支撑,价格将横向运行。
  23. “耐心等待,并注意危险的信号”。前方发生交通事故,我也必须减速、停车。
  24. “以后每一笔交易肯定是在比前一笔高的价位上买进的,利润就是你正确的证据。”价格重心上移,看对加仓,看错止损。
  25. “K 线反映了市场参与者的预期、心态,以及他们的行动(加入买入或卖出方阵营),以及供、需双方力量的变化。”
  26. “在进入交易之前,最重要的是确定最小趋势是否和你的交易方向一致。”市场向哪个方向发展更容易,多空双方力量对比正在发生哪些变化?
  27. “你不能一下子把你的兵全都派出去”,分布买进,留足预备队。只在出现关键点,走向与期待方向一致时加仓。
  28. “我当然不会买进弱势板块中的弱势股票,我喜欢买最强劲板块中的最强劲的股票。”不要把太多心思放在冷门货币中。
  29. “我从来不在某只股票刚下跌时就买进,我也从来不在某只股票刚上升时就卖出。”“在股票价格创下新高的时候买进,在股票价格创下新低的时候卖出”。价格经过一段时间下跌后,创近期新高,说明下跌困难。同样,价格经过一段时间上涨后,创近期新低,说明上涨困难。此两种情况都说明原趋势面临强大阻力,面临转折,也就是反向关键点形成。
  30. “斯密特恩认为利他从来不对市场进行预测,但其实利弗莫尔在预测,只是反对没有市场根据的瞎猜,以及预测后没有等到市场证实预测具有正确性就开始交易。”
  31. “他能看到别人看不到的东西。一个人需要做的只是观察市场正在告诉他什么,答案就在市场本身,挑战来自对呈现出来的事实做出正确的解释。”外行看热闹,内行看门道。研究趋势、K 线、指标及消息面因素。
  32. “成功的交易总是按照趋势运行的。跟着趋势走,趋势就是你的朋友。”顺势而为。
  33. “一个精明的投机者绝不会固执地同市场争论。”A、每个投资者在市场面前都太渺小,不做无谓的对抗,除非市场之力已衰竭并将改变趋势,但此刻利所称的反转关键点即将出现,只需站在一旁静待市场多空争出输赢,再加入即将取胜的一方阵营。B、市场走势与投资者预期相悖,或者此前的预期忽略了关键因素,或者市场发生了某些投资者为充分重视的变化。因此,等待市场给出将朝哪个方向发展的明确暗示。
  34. “仔细观察这只股票从这个巩固点将向什么方向运动,而不会去预测它的方向。”当价格贴近趋势线,但未破,返身向原趋势方向行进时,应是较好的加仓点。
  35. “一只股票的行情的最大部分往往发生在这一次行情的最后两个星期或更长一段时间。”最后的疯狂,耐心等待这个时刻。但问题是:怎么确定最后两个星期已经到来?
  36. “股票价格突然偏离正常的价格形态,对我来说,所有这些都是潜在的危险信号,而且往往是退出交易的信号。”正常形态就是原有的运动轨迹,按照价格运行的方向趋势被破,立即出场。
  37. “突然偏离正常的回落,而且成交量大幅度增加,这是一个危险信号,必须引起注意!”力已用尽。千万不要猜测,要认识到这是非常危险的信号,要立即出场,现价交易,不要再傻等反弹。
  38. “对于杰西·利弗莫尔来说,新高总是好消息,这意味着这支股票已经突破了高端阻力,而且很可能继续上升。”要特别防止假突破,紧跟价格趋势设定止损点。
  39. “注意:在一次行情快结束的时候,成交量大幅度增加往往是一次真正的分配,因为股票从强手转给了弱手,从专业操盘手转到了普通股民。”怎么用力推,车都不前行,说明阻力大。如果价格多次试探同一点位或区域,那么这一点位或区域就有阻力或支撑的存在。
  40. “顺风行船,容易前行,千万不要迎风而上,当市场低迷,不知向何处去时,不妨躲到一边,退出市场,休息一下。”整体大市有利方可介入,随时都在市场的人赚不到大钱。
  41. “拿着钱,坐在市场外面等待,才是最重要的。”只在市场发展方向有利时,才入场,不利时就出场休息,方向不明时观察等待市场自行发展到时机成熟:新的明确向上的大趋势。
  42. “如果我在一笔交易中的损失超过 10%,我就马上抛出。我从来不问原因,股票的价格跌了,这就是我退出来的原因。”因为很难遇到它会与你预期判断反向到什么位置,卖出后可继续跟踪研究、观察,待新的买进条件形成再进就是了。
  43. “一定要把获利股留在手里——让它们奔跑吧,知道你有一个明显的理由把它们卖出为止。“卖掉表现差的,增仓表现好的。
  44. “在交易之前,我总是先确定一个止损点。在关键点上买进的另一个原因是,它总是能给我一个清晰的参考点。”破此点可能意味着市场方向出现新转折,先离场看清市场趋势,再确定是否跟进。
  45. “对于投机者最重要的事情是,随时准备好现金,等着那些难以想象的时刻的到来。”罗杰斯期待的崩盘时刻。
  46. “他曾在夜校学习心理学课程,以便更好地了解人的本性。”科斯托也非常重视对市场心理学的研究,还写有专著。
  47. “尽管我一般来说也随大溜,但我总是做好准备,是自己的想法和大众的想法不一样,和某一人群的想法不一样,走向相反的方向。”不是最早进场或离场的人,但是比较早的人。
  48. “一般购买证券的人的最大问题,是他们认为市场就是赌场。”所以他们用赌场的方式来参与投资,赢了是手气,输了骂赌场,是投机者自己把市场变成了赌场。
  49. ”每一次投资之前,都必须要有详细的研究计划,分析各种条件是否有利于我的投资方向,如何分布资金,出现意外如何撤退。才能减少盲目投资,使每次投资都能带回丰厚回报。“计划交易,交易计划。
  50. “我相信,股市总是按照最小阻力线行进的,除非它遇到了一种乍看上去几乎不容易察觉到的力量,这种力量虽然缓慢,但却是不可遏止地阻止了最小阻力线上升或下降势头。”趋势入水,流向它最容易去的地方。当流水遇到大坝阻力,水位就会上升。当流水遇到悬岩,失去下方的支撑,就形成了瀑布。
  51. “一个成功的交易者必须找到趋势的方向——最小阻力线的走势,并按照这个方向进行交易。”让自己的操作与市场合拍,借市场之力实现财富增长。
  52. “所有交易者都必须警惕的是一种自高自大,因为在一只股票朝着不利于我们的方向运动时,我们必须承认自己的是错误的,我们必须马上退出这笔交易。”要始终使自己的操作方向与市场本身行进的方向一致,否则,下车。
  53. “所谓控制情绪,就是知道在什么情况下该做什么,在什么情况下不该做什么。”坚持按规则操作,不被情绪控制。
  54. “企图根据当前的经济新闻和当前的事件预测股市的走势是非常愚蠢的。”事实上,市场行为消化一切,消息面只是很短暂的控制了价格,但终归还是会回到市场运行的轨迹中。
  55. “我从来不用牛市或熊市两个词,这些词可能使人产生一种思维定势,认为股市的趋势在一段时间内不会改变了,所以尽管情况发生了变化,但很多投机者还是容易盲目地跟着延续了一段时间的趋势或方向。”不仅是思维定势,而且是自我暗示,构成了更乐观或更悲观的期待。
  56. “千万不要在股票价格太高的时候买进,也不要在价格探底的时候卖出。”脱离基本面与市场大势,价格下方没有强有力支撑或上方没有阻挡,好比是没有钢筋的高楼,一旦有抛售就会坍塌。永远不要接飞刀,接好了,很漂亮,接不好,你的手会穿的。
  57. “随着大溜走,顺着趋势走,不要逆风行船”,跟随趋势走才能借市场的力量赚钱,否则就是孤军作战。
  58. “要有一种投机方法,一个进攻计划,而且要认真执行自己的计划。”建立明确的规则和投资体系,计划交易,交易计划。

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